近(jìn)期交易商协会(huì)的(de)监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第(dì)二家被要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场自律处分规(guī)则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，房(fáng)地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官(guān)网(wǎng)发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国(guó)民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券(quàn)业务(wù)违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深(shēn)入调(diào)查发现我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其(qí)中，大(dà)连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不(bù)严(yán)或(huò)流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露，近期(qī)在(zài)查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行自律调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告(gào)及(jí)以(yǐ)上(shàng)占比(bǐ)超(chāo我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日)过五成，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发行文(wén)件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(d我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日ìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促进价格(gé)发现的(de)重(zhòng)要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和(hé)风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归(guī)位尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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